長期負債比率又稱“資本化比率”,是從總體上判斷企業(yè)債務狀況的一個指標,它是長期負債與資產(chǎn)總額的比率。資產(chǎn)總額是負債與股東權益之和。

中文名

長期負債比率

別名

資本化比率

公式說明

公式表示如下:

長期負債比率=(長期負債/資產(chǎn)總額)×100%

[1]

該指標值越小,表明公司負債的資本化程度低,長期償債壓力小;反之,則表明公司負債的資本化程度高,長期償債壓力大。該指標主要用來反映企業(yè)需要償還的及有息長期負債占整個長期營運資金的比重,因而該指標不宜過高,一般應在20%以下。

分析要點

一般來看,對長期負債比率的分析要把握以下兩點:

1、

與流動負債相比,長期負債比較穩(wěn)定,要在將來幾個會計年度之后才償還,所以公司不會面臨很大的流動性不足風險,短期內(nèi)償債壓力不大。公司可以把長期負債籌得的資金用于增加固定資產(chǎn),擴大經(jīng)營規(guī)模。

2、

與所有者權益相比,長期負債又是有固定償還期、固定利息支出的資金來源,其穩(wěn)定性不如所有者權益。如果長期負債比率過高,必然意味著股東權益比率較低,公司的資本結構風險較大,穩(wěn)定性較差,在經(jīng)濟衰退時期會給公司帶來額外風險。

計算公式

固定資產(chǎn)對長期負債比率=固定資產(chǎn)/長期負債×100%

這一比率既可表明公司有多少固定資產(chǎn)可供長期借貸的抵押擔保,也可表明長期債權人權益安全保障的程度。就一般公司而言,固定資產(chǎn)尤其是已作為抵押擔保的,應與長期負債維持一定的比例,以作為負債安全的保證。一般認為,這一比率起碼得超過100%,越大則越能保障長期債權人的權益。否則,則表明公司財務呈現(xiàn)不健全狀況,同時亦表明公司財產(chǎn)抵押已達到最大限度,必須另辟融資渠道。以A公司為例,其固定資產(chǎn)為600萬元,長期負債為591萬元,該比率則為101.5%。

負債比率

公司償還長期債務能力的比率主要有流動比率、速動比率、流動資產(chǎn)構成比率、股東權益對負債比率、負債比率、舉債經(jīng)營比率、產(chǎn)權比率、固定比率、固定資產(chǎn)對長期負債比率和利息保障倍數(shù)。固定資產(chǎn)對長期負債比率是指企業(yè)的固定資產(chǎn)(凈值)與其長期負債之間的比率關系。一般認為,這個數(shù)值應在100%以上,否則,債權人的權益就難于保證。以商業(yè)銀行為例,該指標以大于1為妥。這表明企業(yè)的固定資產(chǎn)凈值足夠用來擔保其長期債務,商業(yè)銀行貸款風險較小。